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顶尖私募龙年投资策略:热点行业和投资攻略

来源:注册海外公司上海站 发表时间:2012-01-13 20:42 点击:

景良投资廖黎辉:看好医药和农业股

廖黎辉在2012年关注大消费板块,特别看好医药和医疗行业,一方面医药的消费需求旺盛,面临医疗改革、人口老龄化、产业升级、产业整合等主题带来的投资机会,另一方面,目前医药板块2011年动态PE为25倍左右,处于历史上较低的水平。作为稳定增长的行业,第四季度往往是医药行业估值跨年度切换的时间点,展望2012年,目前的估值水平更低。行业政策层面,政府将逐步引导各省招标从单纯的“低价”向“质量优先、价格合理”转变,这将有利于以上市公司为代表的品质优秀的大型企业,行业集中度将逐步提高。

廖黎辉表示,随着未来3年新医改步入深水区,公立医院改革将成为焦点,长期看,有利于医药产业链的规范重塑,但系统性改革工程的复杂性也将加大政策的不确定性。放眼长远回归本质,追寻“资源+创新”类公司,以时间换空间长期看,中国医疗药品市场是未来10年全球最具增长潜力的市场,是催生长线好股的摇篮。

另外,要提高消费能力关键是提高中低收入人群的收入水平,提高农产品(000061)的价格,因此廖黎辉也比较看好农业股。

呈瑞投资芮崑:关注军工股

芮崑对表示,2012年他比较关注的机会包括:新兴产业、新能源和新材料,以及移动手机支付。他也认为促进民生内需方面的医药和医疗行业存在长期的投资机会;此外,也关注军工板块,国家要发展大飞机和大航母的项目并有投入,这样会带动一些好的上市公司发展,也有很多投资机会。

芮崑表示,我国的国防工业未来较长时期内将保持持续增长,与海军、空军等相关的核心产品和信息化装备等重点领域将较快增长。根据我国的国防白皮书,推进国防和军队信息化的目标是,2020年前基本实现机械化并使信息化建设取得重大进展,21世纪中叶基本实现国防和军队现代化。

芮崑认为,未来3 ̄4年将是国防等战略部门大量需求导航终端的关键时期,预计3 ̄4年内累计需求将达200亿 ̄300亿元,而目前国防需求的累计市场总量还不到10亿元。此外电力和电信部门未来3 ̄4年的授时终端预计在100亿 ̄150亿元。总体上,预计国家战略部门未来3 ̄4年每年的终端需求为100亿元左右。预期2012年在市场走势变好的环境下,国内军工资产重组有关政策放松的可能性较大,军工集团资产注入的动作提速,航空发动机专项将启动,预计将军工板块会有挖掘的机会。

创赢投资崔军:非常看好银行业

崔军表示,他仍在努力寻找下一个20年能涨N倍的银行股。中国人的钱都是存在银行里的,银行具有高度垄断性。提高准备金率对银行也是利好,因为银行可提高利息,降低准备金率对银行更是利好。

崔军表示,社保基金、企业年金、住房公积金和财政盈余资金等4万亿长期资本入市,还有QFII和小QFII进入中国股市,想一下他们会买什么股票,肯定都会增持银行股,因为现在有些A股的银行股比港股市场还低。史玉柱、郭广昌“逆水行舟”大手笔增持民生银行(600016)。此外,股神巴菲特2011年也大手笔投资银行股。

据香港联交所披露数据显示,不少外资机构2011年持有的中资银行股仓位总体上升,其中10月份中资银行股大跌时,各家外资机构纷纷抄底,所持中资银行H股仓位普遍达到年内最高值。

崔军表示,他统计了外资大行在H股上对中资银行的投资数据,大部分外资大行在2011年都进行了增持。2011年巴菲特疯狂买股,肯定是超级大底,市场就像一只摆钟,永远在短命的乐观和不合理的悲观之间摆动。聪明的投资者是现实主义者,他们向乐观主义者卖出股票,从悲观主义者手中买进股票。

格雷投资张可兴:首选白酒股

“未来5到10年以内需为主导的大消费行业会有很好的经济前景。”格雷投资张可兴对《每日经济新闻》表示,随着人均收入的持续增长,再加上中国庞大的人口基数,各消费子领域都会存在庞大的需求潜力。从发达国家的产业发展历史看,在大消费领域最容易诞生大牛股,而且容易形成具备持续竞争优势的特大企业。

大消费领域,张可兴主要看好中高端白酒行业、葡萄酒、食品、银行保险和其他金融服务、医疗保健。

具体来看,白酒行业的终端需求确定性很高,而且产业集中度在提升,企业间的并购会增多,未来很可能出现只有几家知名企业占据大部分市场份额的局面。

葡萄酒行业未来的增长主要在内陆省份,而且总体上看人均饮酒量相对世界平均水平依然较低,仍然有较大的发展空间。

银行业虽然未来面临利率市场化的威胁,但是属于大众永远需要的行业,从这点上看应该属于“必需品”消费,所以随着未来经济基本面的改善和持续增长,银行业依然能获得合理的回报,相对于目前的悲观估值来说,股价上升空间较大。保险业也属于永不过时的行业,医疗保健行业无论何时都有稳定的需求,比较看好中药、医疗服务、医疗器械等子行业。

赢隆投资郭筹伟:新兴产业会成为投资热点

“2012年的大蓝筹有阶段性机会,比如银行股的流动性要比2011年好,更关注的投资热点聚焦在新兴产业、医疗器械和移动互联网。”郭筹伟向《每日经济新闻》表示。

新兴产业看好新材料和能源环保为主线,从政策支持力度、行业供需格局、技术发展状况、代替进口方面来看,具体是化工新材料中的聚氨酯、高性能纤维以及有色新材料中的稀有金属材料、稀土功能材料、轻型合金材料5个子领域。

医疗器械的投资机会来看,首先具备了行业政策的扶持,其次中国人口结构老龄化和消费需求保障了医疗器械行业长期的增长。所以,预计2012年的医疗器械行业的投资仍旧有吸引力。

对于移动互联网的投资机会,2012年将是移动互联网产业爆发时点,整个移动互联网市场有望达到2000亿元规模,所以特别关注移动互联网行业相关上市公司的投资机会。

展博投资陈峰:去泡沫关注4方面投资机会

陈峰认为,由于经济形势和政策组合的复杂性决定了2012年具体市场运行趋势的不确定性较大,经济可能于二季度左右见底,从而大盘会在一季度形成底部。二、三季度可能会震荡盘升,四季度说不好。但是这种行情可能还是结构行情。

具体到行业他认为有4个方面值得关注,主要包括围绕民生经济、消费升级、产业转型等方面,这类股票在2011年跟随市场经历了去泡沫化的过程,2012年重点关注这些行业和领域应该是一个不错的策略。一、政府投资取向由增长主导向注重民生转变趋势,由发展经济为导向的基础设施建设向公共服务性基础设施建设转变,涉及环保、医疗、文化等相关行业。二、由传统产业通过行业整合或者向战略性新兴产业转变,培育新的经济增长点,主要在一些传统行业的细分行业。三、推动经济发展由投资拉动向消费拉动,促进消费升级和消费增长,包括旅游、食品饮料、农业等。四、政策支持的新兴产业及受益于新兴产业发展,服务于产业转型的行业,包括物流、软件等。

对于哪些行业需要规避,他认为最主要的是投资产业和出口产业链相关的行业。这些在上一轮经济增长中引领经济增长的主导性产业,盈利水平充分受益于政策支持与市场扩张,2012年可能遭受政策支持的逐渐退出与市场增速下滑的双重打击的累积效应,包括机械、建筑、地产、钢铁有色等。

对于2012年的主题投资,陈峰认为很难去提前布局,如果从十二五规划的角度去把握的话,可以关注那些规划尚未颁布,而且市场容量比较大的行业如新能源汽车板块等。

翼虎投资余定恒:注重政策推动和价值成长

余定恒认为,现在正是黎明前的黑暗,也是布局之时,选股上思路主要有4方面,首先是机会从面到线到点的转变;其次是控制仓位,精选优质成长股。第三条线索是,选择具有可持续的盈利模式、超募资金使用合理,专注主业,大股东增持、回购的。第四条线索是警惕成长性陷阱和价值陷阱,精选高成长领域低估值公司和精选低估值领域的高成长公司。

余定恒看好行业的原因,主要是两类,一是政策推动,逻辑是周期重估,例如房地产;水泥:选择2012年产能投放少的区域;光伏:去库存结束,成本推动装机爆发性增长;租赁:资产规模有大幅成长空间;天然气:在一次能源占比规划提高4% ̄8%;农药:环保要求提高;电力:提价、煤炭自给率提升;建筑水利:智能建筑、围海造地,煤化工。

第二类是价值成长,逻辑是穿越周期,农业:转型加速,种业、饲料和海产品食品饮料:成本回落需求稳定、必需品;纺织服装:优选细分行业家纺、童装、户外、品牌男装;电子:智能手机、智能电视、笔记本、连接器;软件:大数据,数字城市,安防;旅游:景区,免税商业;医药:刚性需求,中药OTC技术创新、产业集中度提升,医疗服务;传媒文化:政策推动下的市场化加速;以及其他战略新兴行业中真正优秀的公司。

顶尖私募龙年投资攻略

或喜或忧,2011年都不急不缓地走过,崭新的2012年能否给股市带来一番新气象?哪些板块存在投资机会?在这个新旧交替的时间节点,当投资者感到迷茫不知去向的时候,诚邀8位行业内知名私募人士,通过其经验和预判为我们传授投资秘籍。其中,有人相信2012年能实现绝对收益,有人建议大部分时间空仓,有人提示把握阶段性行情、在筑底中寻找个股机会……

仙童投资张晓君:运用对冲策略

2011年私募基金的投资环境依然是单边做多,在缺少对冲机制的环境中,仙童投资张晓君非常重视对宏观经济的预测。他表示,投资采取自上而下的方式,控制好仓位是2011年投资的关键。在行业和股票选择上,坚持盈利增长确定性强、估值合理的行业和股票,比如贵州茅台、洋河股份(002304)、五粮液(000858)、民生银行等。

展望2012年,由于信托公司股指期货操作开闸,私募产品可以实现部分风险对冲,所以2012年的投资重心采取自下而上方式,精选个股,运用对冲策略,部分规避市场系统性风险,提升组合收益。

对于A股上市公司盈利展望,张晓君预计,2012年全部A股的盈利增长为10%,除去银行股外的A股盈利增长可能为负。因此,更应该把握确定性增长行业的机会。

其中,张晓君比较看好的是银行、食品饮料、装饰、服装、家纺、零售百货等行业。而明年出现下滑的行业,主要是上游、中游行业,如有色、钢铁、机械等。

对于2012年的主题投资机会,张晓君认为可以关注两大方向:一是围绕新兴产业的扶持政策;二是政府出台经济政策对相关行业的刺激作用。

星石投资杨玲:防范系统性风险

对于2012年的股市,星石投资杨玲预期比较乐观,估计可以实现较好的绝对收益。

杨玲预计,2012年的特征是经济不太好,流动性比较充裕,股市则会出现多次阶段性和结构性机会。A股要在两到三个季度发生长周期的反转,系统性风险已经不存在,但非系统性风险尚存。

杨玲表示,建议2012年考虑长期持有抗周期服务类股票,比如信息服务、节能减排等在经济收缩过程中受到影响比较小的行业和个股。另外,如果热钱外流等一系列不利因素引发资产泡沫的破灭,从而导致市场非理性暴跌的话,可以考虑逢低介入弹性较大、基本面稳定的周期股,如金融股或资源股。

目前,杨玲认为第一步可以先介入一些抗周期的股票,因为即使整个股市发生系统性风险,这类股票仍然是相对安全的避风港。只要认同这类股票的价值,即使发生系统性风险,这部分股票将会有抱团取暖的优势。

当非系统性风险充分释放后,可以放心大胆地买股票了。当然这时候买并非基于炒概念,也不是基于对未来尚不能确定的“新兴产业”,而是那时市场上会有大批便宜的好股票。当然,在此之前第一要保护好自己的本金,有足够的本金去买这些好股票。

翼虎投资余定恒:不悲、不喜、平常心

余定恒表示,2012年大盘震荡的区间可能在2100点 ̄2700点,第一阶段是震荡探底,策略是不悲。2012年初业绩风险持续释放,季节性因素冲击下市场震荡探底,技术上可理解为挖坑,跌出来的机会,故不悲;第二阶段是大级别反弹,策略是不喜。人大会议前后业绩风险消化,宏观经济趋稳,各项政策效应累积,市场人心思涨步入上升趋势,但仅仅是大级别反弹,故不喜;第三个阶段是重新步入调整,策略是平常心。10月“十八大”前后,由于本轮调整商品价格并未明显下跌,通胀反复,增长重新趋弱,产业资本未大规模入场,无领涨板块且财富效益不明显,全流通压制未消,扩容压力再现,市场重新步入调整,但此时将是价值投资者的春天,市场预期开始明朗,故平常心。

他表示,未来的市场格局将会是,经济下滑快、管理层应对快、市场反应快,政策及市场操作短期对冲博弈特征明显,短期快而充分,长期慢而纠结。若要改变这种格局,就需要第二种博弈,产业资本和金融资本的博弈。现在的A股市场,估值水平已创历史新低,按理说已经值得投资了,但是现在还是跌跌不休,这说明什么?说明还没有增量资金的进入,市场状况无法得到根本改善。

此外,全流通、大小非减持、中小板、创业板加速扩容、国际板临近,导致供求关系严重失衡,当前实际流通市值超过17亿元。而新的做空力量股指期货的推出,改变了原有只能做多才能挣钱的局面,使盈利模式趋于多样化。同时,如今资本市场中,上市公司重融资轻回报,投资者重题材轻业务的现状也非常明显。

为何增量资金迟迟不愿入场?余定恒认为,归根结底在于一、二级市场或产业资本和金融资本之间的套利空间太大,让其安享丰厚收益而迟迟不愿入场。和2008年相比,估值更低但产业资本并没有出现大规模增持,相反仍在不停减持,要么是股价还不够便宜,要么是没钱,要么是预期更差没信心。此外,除银行地产等权重股估值合理或偏低,中小市值股仍然偏贵;另一方面,流动性改善只停留在金融体系内部,反映在信贷上仍需时日。如今企业自有现金流偏紧,各项投资仍在收尾,并未开始产生收益。

同时,热钱开始流出,外汇占款减少,因此更须防范在热钱撤出的冲击下,股市成最受伤的孩子。

因此,产业资本与金融资本的博弈才是真正影响市场中长期走势的主要原因。大牛市产生的一定是增量财富的再配置。以扩容、减持为代表的抽血行为必须遏制,股市需要一段较长时间的休养生息。随着中国快速城市化及重化工阶段的过去,GDP增速下行将使得产业资本的需求增速下降,挤出效应将促使产业资本回归金融资本,其要求和趋势越来越明显,关键是时间和时机,以及促发因素。

他表示,目前市场处于震荡探底格局,探底可分为几个阶段,首先是估值底,PE/PB接近历史底部区域;紧接着是政策底,流动性底部;接下来是市场底,成交地量、新股破发、市场关注度低迷;最后是GDP增速、企业盈利增速见底。现在刚刚进入到地量,新股破发还没有大规模出现,所以市场底还没有探明。

探明底部必须是不破不立。内部来看,短期通胀、利率趋势性见顶后,货币政策放松带来的流动性真正改善,体现在企业自有现金流和短期票据价格的明显改善;中期,经济见底,政策放松态势更加确定,存准率及利率降低效益累积逐步显现,流向楼市的银行理财产品、固定收益类信托产品发行规模减小,增量资金流向股市;长期,房地产调控取得实效,地方投融资平台的风险可控,结构转型初见成效,要素成本调整逐步到位,战略新兴行业规模及地位提高,新的增长点逐渐清晰。外部,则是等待欧美进入加息通道,美元走强,缓解输入型通胀。

余定恒表示,上述博弈更多地表现为存量折腾和存量消耗。目前市场上成交量以几何数下降,从千亿、到八百亿、六百亿、三百亿……这种情况还将持续。留在场内的资金都是职业股民和职业机构,高度投机、高度警惕,博弈难度极大,挣钱十分不易,往往是跌势总也跌不透就开始反弹,但反弹行情还没有开始就已经结束,典型的温水煮青蛙。

赢隆投资郭筹伟:筑底中寻找个股机会

郭筹伟认为,2012年A股市场仍将处在筑底的过程中,震荡为主但个股调整幅度还是会很大,2200点附近向下10%为低点。

2011年A股走出了单边下跌的行情,除了一季度表现还好,6月份和10月份出现了两次反弹,从指数的低点和高点的连线都显示行情在下降通道中。所以,预测明年A股仍旧在寻找底部,但是底部比较明确,市场的机会相对活跃。类似2005年上证跌到1000点,虽然没有大行情,但是个股机会比较多。

郭筹伟认为,2012年的大蓝筹有阶段性机会,比如银行股的流动性要比今年要好,投资策略可布局以新兴产业为主、关注医疗器械和移动互联网以及智能手机的投资机会。

鼎弘义投资张诚:把握波段性行情

张诚表示,随着GDP增速下降和流动性整体收紧,2012年上市公司整体业绩增速将大幅放缓,只能在确定增长行业展望,把握其中的投资机会。比如,战略新兴产业中有可用技术、现实市场和成熟商业模式的行业,以及消费品和服务行业。不过,房地产及其上游钢铁、建材和下游家电,以及重化工业相关如基建、工程机械、海运、造船等,盈利将出现下滑。

张诚认为,2012年最关键的就是把握宏观经济动态,深刻认识经济变革,合理确定盈利预期,控制好风险,尤其是自己无法把握的风险。从2012年投资策略来看,应该把握好波段性行情,合理使用融资融券等交易工具,提高弱市中的盈利能力。保持合理头寸,注重挖掘具有充足现金、在资产缩水的大环境中具有强大收购实力的公司。

景良投资廖黎辉:关注汇率、政策变数

对于2012年的投资市场,廖黎辉认为应以防范风险为主。目前,在趋势向下的大势中可以做阶段性反弹,并且这种情况比2011年下半年的反弹力度要好一点,关注2000点和1800点附近的反弹,如果有政策的配合就会有较大机会,2300点是震荡向上的强阻力位,如能突破2300点,则最高看到2500点左右。

2012年,他认为最大的变数是汇率问题,涉及美元和人民币之间的博弈。现在中国的货币政策并不是完全由中国政府来决定的,很大一部分是由美国引起的。现在中国M2的增长率远远超过了美国,为什么呢?主要是因为热钱进入中国而引起M2大幅增长。打个比方说,如果一年流入中国本土一万亿美元,我们就要花6、7万亿人民币来对冲。

另外,还有一些变数来自于政策方面。包括利率和股市方面的一些政策变数,如扩容还是不扩容,国际板是否推出,以及股票发行是否减速等。这些都是值得投资者关注的变数。

展博投资陈峰:一季度逐步提升仓位

陈峰认为,2011年股票市场是非常艰辛的一年,经济增长逐季回落、流动性持续紧张,使得市场持续下跌,很难找到持续性的投资标的。这种市场形势相对于去年的变化使得投资者必须及时对这种变化做出反应,只有调整投资策略才能战胜市场。

在判断大盘方面和许多投资者不同,陈峰认为市场本身其实是有一定的预见性,因此对总体趋势的判断是根据宏观经济形势和政策趋势而对市场总体趋势作出不同情景的判断,并通过市场实际走势予以验证,根据市场发出的信号来确定市场最可能的趋势,而不仅仅只是跟踪经济数据和政策变化来判断市场走势。

其次是仓位管理帮助展博投资回避了绝大部分风险;从2011年来看,全年都保持了较低的仓位,使得展博投资在大盘持续下跌的过程中能够避免损失;再次是运用选时和选美来挑选市场的领导行业和领导股,保证在弱市中能够获取一定正收益。

从目前的市场状况来看,基于对2012年市场的初步判断,展博投资对2012年的投资收益预期在超越大盘10%左右。基本投资策略是一季度逐步提升仓位,配置方向一是传统周期股阶段性反弹的机会,这类股票具备更好的弹性,但持续性有限,可以作为阶段投资的标的;二是之前提到的围绕结构转型的一些增长性相对确定的行业,这些行业的机会会更加持久。2012年投资A股,有三个变量值得关注:一是地产投资下滑对经济的影响程度;二是中小企业的困局及其对实体经济的影响;三是政策放松的幅度和节奏。这三个变量将会影响经济增长的速度和经济见底的时间,并通过改变市场的预期影响指数的波动。

杭州游资章先生:大部分时间采取空仓策略

对于2012年的市场策略,《每日经济新闻》采访了一位对2011年行情判断极准的游资章先生,他的部分观点或许值得投资参考。

对于宏观政策,章先生认为需要特别注意的关键词是“稳中有进”:“‘稳中有进’的意思是,只有经济变坏了政策才会松一松,但又不会松得很厉害;‘稳中有进’说明经济还没到最差的时候,否则应该采取更为积极的政策。他认为现有的经济发展模式已经走到了终点,‘调结构’是实现下一次经济繁荣的根本,但‘调结构’本身就意味着要牺牲部分经济增长。”此外他还认为最新政策主张发展实体经济,遏制投机炒作,这意味着未来股市楼市机会不大。

对于欧债问题和全球经济,他认为以下一些数据和时间是明年特别值得关注的。根据莫尼塔的统计分析,长期再融资行动是欧洲央行的传统工具,但只能解决暂时的流动性问题,该措施只能将市场对流动性的担忧拖延到2012年2月底,2012年3月以后欧洲又将面临考验;欧洲的主权债务规模庞大,而救助资金数量有限,还有相当大的缺口,目前还看不到解决方案;即使能给出解决方案,比如执行非常紧缩的财政方案,那也只是第一步,更为漫长的第二步是执行这个方案,以及不得不面对的长期经济衰退;同时他判断明年希腊等国有必要退出欧元区,如果没有国家退出的话,那么解决欧债问题的过程将会更为漫长;对于美国他也同样担心,美国债务占GDP比重已经超过100%,明年是美国国债到期高峰,三大评级机构都已暗示将下调或再次下调美债评级。

对于中国的地方债问题,章先生认为也不容忽视,“彭博统计显示,231家地方政府融资平台公司的债务总额为3.96万亿,负债额占全国6576家地方政府融资平台公司债务总额”的3/4以上,这意味着官方发布的数据可能低估了地方融资平台的债务;另有消息说,中国2011年底将有2.62万亿债务到期,已经有11个省级政府平台正在延期支付301亿元的利息,明年一季度是地方债到期高峰。章先生说。

对于2012年楼市他认为有两个时间点可以关注,“房地产政策调控基调发生重大转变,由防止房价过快上涨过渡到让房价向合理价格回归,而合理价格可能意味着现有价格的两次腰斩。而2012年2 ̄4月、7 ̄9月分别是房地产信托偿还的高峰期,届时楼市将面临压力。”

股票市场有无行情,最重要的就是判断流动性情况。对于流动性,章先生认为多次量化宽松政策导致了流动性泛滥,这决定了再次进行宽松政策的边际效用将非常有限。而未来的政策方向将是收回流动性,同时资产价格泡沫的破灭也将消灭不少流动性。同时他指出“现金黑洞”将吞噬明年的新增信贷,2009年以来已建成的20余万亿项目边际收益不足以偿付项目利息需展期,民间外部融资风险持续,资本外逃。

同时他认为A股还有巨大扩容和减持压力,“安永近期发布报告,预测明年上半年A股IPO总额将达到3000亿;明年下半年银行、证券等大行业的再融资额将会非常大,三季度人保可能上市,信达2012年也可能上市;2012年1月是主板上市公司解禁高峰,10月是创业板解禁高峰,11月是中小板解禁高峰。”

此外,章先生还在技术上说出他的看法。“今年股指走在一个标准的下降通道中,并且成交量呈逐步萎缩态势,股指上方已形成一个相当大的套牢盘,预计好几年之内都无法突破;中小板和创业板指数仍在高位,流通市值指数也没有怎么调整,这些都是潜在风险;998 ̄1664的连线已被向下突破,正式宣告A股进入长期大熊市;短期看,明年市场重心仍将下移,成交会比今年更加惨淡,这一点比较确定,但中间如何波动难以判断;中期看,”四万亿“的负面效果正在显现,而2008年底1762 ̄1782的四万亿跳空缺口尚未回补;长期看,1000点曾经是政策底,但这个政策底是否还有效也存在疑问。”

基于上述这些判断,章先生说出他的投资策略。“经济大环境决定成交低迷,成交低迷决定不适合投机,上涨必然是脉冲性的,阴跌才是常态,这种情况下,大部分时间将采取空仓策略,只有看到‘明确’的政策调整信号,才重拳出击,速战速决;不应轻易抄底,今年已套牢一大批普通投资者,明年将套牢一大批股市高手,高手死在抄底中;非职业投资者应远离股市,职业投资者应对2012年有一个合理的收益预期,底线是不亏钱。”

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      闵行分部  何小姐       徐小姐       戴小姐
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      浦东分部:  俞小姐       冯小姐       李小姐
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      虹口分部:  郎小姐       马小姐
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      地址:上海虹口区花园路66弄嘉和国际大厦1号楼902室
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      奉贤分部 聂小姐       汪小姐
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      财务部:  石会计       江会计
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